西班牙的 SOCIMIS：它们是什么？

您是否正在考虑投资西班牙的房地产市场？如果是的话，BOB Legal 的这篇文章是您的必读之选，因为我们将详细解释什么是 SOCIMIs 以及它们是如何运作的

对于希望开始投资房地产市场的外国人来说，”不动产投资公司（SOCIMI）“是一个非常有趣的机会。

什么是西班牙的 SOCIMI？ 

如果您对不同的金融工具缺乏正确的了解，投资西班牙房地产市场可能是一项挑战。 

在这一市场上，对于寻求盈利和安全的外国投资者来说，西班牙的 SOCIMIs 是一个极具吸引力的选择。

上市房地产投资公司是房地产投资公司的一种类型，旨在为参与房地产行业提供便利，而无需单独购买房产。 

受其他国家房地产投资信托基金（REITs）的启发，这些基金允许投资者通过租赁和管理房地产资产来获取回报。

社会科学及人文科学部门如何开展工作？

SOCIMI 在结构化模式下运作，使其能够优化房地产投资并有效分配利润。其主要运营特点如下

• • 房地产投资：他们收购住宅、商业、办公或工业物业，以出租的形式经营。
  • 在受监管市场上市：要作为 SOCIMI 运营，公司必须在证券交易所上市。
  • 红利分配义务：他们有义务分配至少 80%的租金利润。
  • 优惠的税收制度：它们享受减税待遇，以鼓励对房地产行业的投资。

在西班牙投资 SOCIMI 的好处

西班牙的 SOCIMI 对于寻求房地产回报的外国投资者来说，是最有吸引力的机会之一，而且没有直接管理房地产的复杂性。 

其法律和财政结构旨在鼓励房地产投资，确保该行业的透明度和稳定性。

下面，我们将根据现行法规和这种模式为投资者带来的好处，详细探讨在西班牙投资 SOCIMI 的主要优势。

长期盈利和被动创收

SOCIMI 的决定性吸引力之一是可以通过租赁房地产资产获得经常性收入

这些公司有义务将至少 80% 的租金利润以分红的形式分配给股东，因此这种模式对投资者来说是一种稳定、可预测的选择。

此外，随着时间的推移，投资组合中的房产价值也会升值，通过资本增值带来额外收益。 

这一因素在西班牙尤为重要，因为事实证明，在西班牙，房地产业是抵御通货膨胀和经济波动的坚实避风港。

外国投资者可以购买在西班牙市场上市的 SOCIMI 股份，并获得年度分红，而无需直接管理房产，从而获得与出租房产相当或更高的回报。

优化税收结构：低税收和财政效率

SOCIMI 享有非常优惠的税收制度，这使其比传统的房地产投资更具吸引力。主要税收优惠包括

• • 免征企业所得税：如果 SOCIMI 持有资产用于出租的时间超过三年，则其企业所得税税率为 0%。
  • 减免印花税：在某些情况下，购置房产可减免 95%的印花税。
  • 降低股息预扣税：投资者要对收到的股息纳税，但在许多情况下，他们可以受益于西班牙与其他国家之间的双重征税协定，从而降低税负。
  • 它避免了双重征税：在传统模式中，房地产公司要缴纳企业所得税，然后股东要为收到的股息纳税。而在 SOCIMI 中，利润直接流向投资者，只需缴纳单一税种。

与其他模式相比，标准房地产公司需缴纳 25% 的企业所得税，而 SOCIMI 只需缴纳 0%，只要它符合《SOCIMI 法》法律（第 11/200 号）规定的要求。

多样化，无需直接管理

与直接购买房产不同的是，直接购买房产需要维护、寻找租户和履行法律义务，而投资 SOCIMI 可以让您参与房地产市场，无需承担这些责任。

• • 多样化的资产组合：SOCIMI 通常拥有广泛的房地产投资组合，其中可能包括住宅、写字楼、购物中心、酒店和工业建筑。
  • 专业化管理：资产由房地产行业的专家管理，保证了入住率和盈利能力的最优化。
  • 降低风险：通过分散投资于多个物业类型和地点，可以降低单一资产或市场的风险。

举一个实际例子来说明这一点：投资者在马德里购买一处房产时，要承担当地市场放缓或其房产无人居住的风险。 

相比之下，在不同城市和行业拥有资产的 SOCIMI 则通过分散投资组合，将这些风险降至最低。

大小投资者均可参与

SOCIMI 模式的设计既面向大型机构投资者，也面向希望参与房地产市场而无需进行数百万美元投资的小型储蓄者。

• • 投资灵活：可以用相对较低的初始资金购买 SOCIMI 的股票，这样投资者就可以分散投资组合，而无需获得全部所有权。
  • 流动性：与直接投资房地产不同，直接投资房地产需要几个月的时间才能出售，而上市的 SOCIMI 股票则可以在股票市场上迅速出售。
  • 安全性和透明度：由于 SOCIMI 在证券交易所上市，因此必须遵守 CNMV（Comisión Nacional del Mercado de Valores）等监管机构的透明度和监督规定。

例如，居住在西班牙的外国投资者只需花费 1 万欧元，就可以购买在 BME Growth 上市的 SOCIMI 股份，从而获得多样化的房地产投资组合，而不必购买房产。

西班牙的增长和整合潜力

自 2009 年引入《西班牙房地产投资公司法》并于 2012 年对其进行改革以来，这些公司在西班牙取得了长足的发展，巩固了其作为西班牙最成功的房地产投资模式之一的地位。

关于海洋污染综合管理战略的重要事实：

• • 在西班牙注册的 100 多家 SOCIMI 在 BME Growth 和 Continuous Market 等市场上市。
  • Merlin Properties、Lar España 和 Colonial 等公司已经证明了这种模式在西班牙房地产业的优势。
  • 在劳动力流动和外来人口增加等因素的推动下，西班牙的租赁需求增长，增强了这些公司的盈利能力。
  • 未来趋势：随着房地产市场专业化程度的提高和国际投资者的兴趣，SOCIMI 将继续在西班牙的房地产行业结构中发挥关键作用。

苏格兰皇家房地产投资公司与其他房地产投资形式的区别

对于正在评估西班牙房地产行业中不同选择的投资者来说，了解 SOCIMI 与其他投资模式的区别非常重要。

从表中可以快速得出结论，西班牙的 SOCIMI 为直接购买房产提供了更灵活、更节税的选择，而且比传统基金更具流动性。

如何在西班牙投资 SOCIMI？

如导言所述，如果您正在考虑投资房地产市场，并希望受益于西班牙国有独资公司的诱人模式，主要有三种方法：

• • 在股票市场购买股票：SOCIMI 在受监管的市场上市，因此可以像其他公司一样购买股票。
  • 参与房地产基金，投资于 SOCIMIs。
  • 创建自己的 SOCIMI：适用于资金规模较大、希望在此模式下进行投资的投资者。

在 BOB 法律事务所，我们根据客户的情况和财务目标，与房地产法专家一起为客户提供投资于本地社区的最佳策略建议，始终保证投资的明智性和计划性。

在西班牙设立 SOCIMI 的要求

在西班牙设立 SOCIMI 有哪些要求？公司必须符合第 11/2009 号法律（后经第 16/2012 号法律修订）中规定的某些法律和税务要求，才能根据 SOCIMI 法律开展业务。

• • 最低资本：SOCIMI 必须拥有至少 500 万欧元的股本。
  • 在受监管市场上市：您的股票必须在西班牙证券交易所或 BME Growth 市场上市。
  • 强制性红利分配：要求分配 80%的租金利润和 50%的房地产销售利润。
  • 不动产资产投资：至少 80% 的资产必须是出租不动产。

SOCIMI 的税收：税收与利润

投资国有独资公司（SOCIMI）的主要吸引力之一是其优惠的税收待遇。但是，这些优势、优惠或税收激励措施是什么，使本地和跨国投资公司从其他形式的房地产投资中脱颖而出？ 

• • 免征企业所得税：如果资产用于出租的时间超过 3 年，SOCIMI 的利润税率为 0%。
  • 印花税优惠：在某些情况下可享受 95% 的退税。
  • 股息预扣税：外国投资者应考虑到，根据居住国和双重征税协定，分配的股息需缴纳 19% 的预扣税。

满足您房地产需求的法律解决方案

至此，您已经对西班牙的 SOCIMI、其运作方式、主要优势以及如何投资 SOCIMI 有了相当全面的了解。 

但总有一些问题尚未得到解答，这正是我们的房地产法专业顾问对您至关重要的地方。   

在 BOB Legal，我们提供全面的法律支持，保证为您的所有房地产需求提供完整的解决方案。 

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